도널드 트럼프 미국 대통령이 수입차에 25%의 관세를 부과하면서 한국 자동차 업계의 ‘마진율’이 최대 5%포인트 급락할 수 있다는 예측이 나왔다. 한국의 스마트폰 생산 거점인 베트남의 경우 상호관세 부과에 따른 피해가 커 금융 지원이 필요하다는 분석이 제기됐다.
금융위원회는 7일 정부서울청사에서 김병환 금융위원장 주재로 금융상황점검회의를 열고 이 같은 내용이 담긴 글로벌 투자은행(IB)의 한국산 자동차 관세 피해 시나리오를 회람했다.
회의에 참석한 금융권의 한 고위 관계자는 “우리 기업의 자동차 생산은 국내에 48%, 스마트폰은 베트남에 46%가량 몰려 있어 관세에 직간접적인 피해가 불가피하다는 것”이라며 “관세 부담을 미국 소비자에게 전가하지 못할 경우 국산차의 마진이 크게 하락한다는 내용”이라고 전했다.
구체적으로 트럼프 행정부의 한국산 자동차에 대한 25% 관세 부과로 자동차 업계의 부가가치율이 4.5%포인트 감소할 것으로 추정됐다. 멕시코에서는 자동차 생산 시 한국산 부품을 쓰는데 여기에서 0.6%포인트의 하락 요인이 생긴다. 이는 미국 정부의 관세를 소비자에게 떠넘기지 못하고 국내 기업이 모두 부담한다는 가정을 기반으로 했다. 부가가치율은 부가가치를 얼마나 창출하는지를 보는 것으로 사실상 마진율과 비슷하다.
금융 당국은 미국의 상호관세가 스마트폰 생산에도 영향을 줄 것으로 내다봤다. 김 위원장은 “미국의 상호관세 부과로 국내외 경제·산업과 금융시장 불확실성이 매우 높다”며 “금융지주사와 정책금융기관들이 중심이 돼 금융시장 안정과 함께 기업 등 실물 부문에 대한 자금 지원에 더 적극적인 역할을 해달라”고 주문했다. 이날 회의에는 KB·신한·하나·우리·NH농협 등 5대 금융지주 회장과 정책금융기관장이 참석했다.
현대차·기아 美생산비중 10% 불과…1·2차 협력사도 '타격'
현대자동차와 기아 같은 국내 기업의 미국 내 생산 비중은 약 10%다. 절반에 가까운 48%가 국내에서 만들어지며 인도와 유럽연합(EU)이 각각 17%, 12% 수준이다. 멕시코 비중도 9%에 달한다. 도널드 트럼프 미국 대통령의 자동차 관세(25%)로 국내에서 1차적인 타격을 입고 인도와 멕시코 등에서 2차 피해를 입을 수 있다는 게 금융 감독 당국의 판단이다.
실제로 현대차와 기아는 트럼프 행정부의 관세로 인해 이익률에 심각한 타격이 예상된다. 미국은 현대차·기아가 지난해 기준 연간 170만 대 이상을 판매하는 최대 시장이다. 특히 미국에서 가격이 높은 하이브리드차(HEV), 전기차(EV) 판매가 늘면서 현대차(8.1%)와 기아(11.8%)의 영업이익률을 끌어올리는 데 기여한 바 있다.
하지만 25%의 추가 관세로 미국 내에서 생산하는 자동차 외에는 관세를 피하기 어렵게 됐다. 업계에서는 평균 수출 가격을 기준으로 25%의 관세가 부과되면 차량 1대당 800만 원 수준의 비용이 늘어날 것으로 추산한다. 현대차와 기아가 단기적으로는 딜러 인센티브와 금융 혜택 축소로 대응하겠지만 결국 차 가격을 올리거나 마진을 줄일 수밖에 없다는 분석이 나온다.
정부 안팎에서는 미국 시장 내 경쟁을 고려하면 자동차 가격 인상이 쉽지는 않을 것이라는 얘기가 많다. 금융 당국이 7일 금융지주사 회장들과 금융 공기업 수장을 모아놓은 자리에서 미국의 고율 관세로 국내 자동차 산업의 부가가치율이 최대 5%포인트가량 줄어들 수 있다는 글로벌 투자은행(IB)의 분석을 제시한 것도 이 때문이다. 금융 당국의 한 관계자는 “국내 주요 산업과 1·2차 협력 업체에 대한 영향을 종합적으로 분석해 대응할 필요가 있다”며 “금융권이 기업들의 관세 대응 및 사업 재편에 필요한 자금을 원활히 지원해야 할 것”이라고 설명했다.
스마트폰 역시 사정이 비슷하다. 삼성전자의 경우 스마트폰 생산량의 46%가 베트남에서 나온다. 인도(21%)와 중국(18%) 비중도 높다. 미국은 베트남과 중국에 상호관세율로 각각 46%, 27%를 책정했다. 베트남 박닌과 타이응우옌 공장에서 만드는 스마트폰 가운데 10% 이상이 미국에 수출되는 것으로 알려졌다. 인도는 내수용 중저가 제품 중심이지만 2023년부터 갤럭시 S23을 초도 생산하는 등 프리미엄 제품 비중이 높아지고 있어 주요한 수출 기지 가운데 하나로 꼽힌다.
금융 당국 회의에 참석한 한 금융지주 관계자는 “자동차 산업의 경우 국내 수출 공정의 피해가 큰 것과 달리 스마트폰은 우회 수출 감소에 따른 타격이 클 것”이라며 “제조 업체 입장에서는 당장 공장을 옮길 수도 없는 노릇이라 고민이 클 것”이라고 전했다. 업계에서는 미국 정부가 애플만 관세를 면제하는 최악의 상황도 가정하고 있다. 애플만 관세에서 빠지면 일방적인 경쟁 우위가 형성돼 삼성전자의 손실이 눈덩이처럼 커질 수밖에 없다.
긴급 자금 지원 나선 은행권…KB, 8조 원 규모 발표
국내 산업에 대한 우려가 커지면서 은행권은 긴급 자금 지원 계획을 내놓았다. KB국민은행은 총 8조 원 규모의 지원책을 발표했다. 금리 우대 프로그램을 기존 1조 5000억 원에서 3조 원으로 늘리고 국가 전략산업을 영위하는 중소기업을 위한 ‘한시 특별 금리 우대 프로그램’을 3조 원에서 5조 원으로 확대한다. 신한금융은 관세 피해 기업과 소상공인을 대상으로 10조 5000억 원 규모의 금융 지원 방안을 내놓았다. 우리금융그룹 또한 임종룡 회장 주재로 ‘상호관세 피해 지원 TF’ 회의를 개최하고 관세 충격이 큰 수출입 기업을 최우선으로 지원하기로 했다. 하나은행은 미국의 상호관세 조치로 경영 어려움이 예상되는 중소기업·소상공인을 위해 6조 3000억 원 규모의 금융 지원에 나선다.
문제는 금융권의 대출 지원이 근본 해결책이 되지는 않는다는 점이다. 정부의 한 관계자는 “대출 지원이 시간을 벌어줄 수 있지만 근본적으로는 미국 정부와 협상을 통해 관세 문제를 해결하는 길뿐”이라고 전했다.
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